即国民党顽固派发动的第二次反共高潮。1940年10月19日,国民党军事委员会强令黄河以南的八路军和新四军在一个月之内撤到黄河以北,还要把八路军、新四军缩编为100 000人,借此削弱革命力量,并企图在我军转移时,乘机围歼。11月9日,朱德、彭德怀、叶挺、项英联名向国民党及全国人民发出通电,一面拒绝国民党当局的无理要求;一面为了顾全大局,避免统一战线的破裂,答应将驻在皖南的新四军部队,开赴江北。1941年1月,当新四军军部及所属部队9 000多人奉命北上,6日到达安徽泾县茂林地区时,遭到国民党80 000伏军的突然袭击。新四军仓促还击,苦战一周,弹尽粮绝千余人突围外,大部牺牲,军长叶挺被扣,副军长项英和副参谋长周子昆被叛徒杀害,造成震惊中外的“皖南事变”。事变后,中国共产党采取坚决回击的方针,党中央重建新四军军部,任命陈毅为代军长,张云逸为副军长,刘少奇为政治委员。周恩来在重庆《新华日报》上题词:“千古奇冤,江南一叶;同室操戈,相煎何急!”揭露国民党反动派的罪行。在共产党的反击和全国人民的声讨下,蒋介石在政治上陷于孤立,不得不暂时收敛其反共的罪恶活动。这样,国民党发动的第二次反共高潮便宣告结束。