自1867年奥匈帝国建立以来,奥地利国王一直兼任匈牙利国王。1918年初,奥匈帝国战败,其境内的奥地利、南斯拉夫和捷克斯洛伐克相继爆发革命,建立了民族独立国家。同年10月底,布达佩斯的工人和士兵举行武装起义,史称“秋玫瑰革命”,推翻了哈布斯堡王朝在匈牙利的统治,建立了匈牙利工兵代表苏维埃。但革命果实落入资产阶级之手,组成了有社会民主党人参加的资产阶级共和国政府,“48年独立党”领袖卡罗利任临时总统。卡罗利政权借口“恢复秩序”,解除工人武装、镇压民主运动。无产阶级与资产阶级之间的斗争激化,工人罢工迭起。
        在革命高潮中,1918年11月20日以贝拉·库恩为首的匈牙利共产党诞生,领导无产阶级和广大劳动人民进行推翻卡罗利资产阶级政权、建立苏维埃政权,截至1919年3月,取得了全国11个州和两个大城市的胜利。
        协约国为了阻止匈牙利走俄国人的道路,1919年3月20日向匈牙利发出最后通牒:要么将全国2/3的土地割让给罗马尼亚、南斯拉夫和捷克斯洛伐克,要么对匈牙利实行全面的军事占领。卡罗利总统鉴于无产阶级已控制了大部分地区的政权,不敢接受协约国的条件,只好辞职,将政权移交给社会民主党人。社会民主党领袖鉴于共产党拥有革命武装,并对社会民主党、工会有较大的影响,被迫于3月21日与共产党达成协定,两党合并为社会党,宣布匈牙利苏维埃共和国的成立,建立了无产阶级政权——人民委员会。原社会民主党人在苏维埃政权中占有绝对的优势,31名政府成员中,他们拥20名,并任人民委员会主席,共产党人丧失了对革命和政权的领导权。
        匈牙利苏维埃政权建立后,宣布废除民族压迫、实行普选和国有化,创建红军,与苏俄结盟等,但没有认真地肃反、没有将没收地主的土地分给农民。
        此刻,国内外一切反动势力都在反共的旗帜下勾结起来,企图将匈牙利苏维埃政权扼杀在摇篮里。1919年4月16日,法国纠集罗马尼亚、捷克斯洛伐克和南斯拉夫等国15万军队从东、北、南三面进入匈牙利,国内反动势力乘机叛乱。贝拉·库恩为首的共产党人率领红军奋勇抗敌,于5月中旬转入反攻,一度解放了斯洛伐克的许多领土,建立了斯洛伐克苏维埃共和国。
        由于协约国对匈牙利实行经济封锁和军事进攻,使匈牙利全国面临饥馑;苏维埃政权对国内敌人的反革命活动打击不力。7月,协约国与右派社会民主党人暗中策划反革命政变,协约国军以优势兵力再度发动进攻,由社会民主党人担任的红军总参谋长和红军总司令等高级军官的叛变,红军作战计划落入协约国侵略军之手,使红军损失严重,8月1日,匈牙利苏维埃共和国被颠覆。以右派社会民主党人贝拉·佩德尔组织“工会政府”于1920年3月将政权拱手让给协约国刺刀庇护下的霍尔蒂。匈牙利革命失败,数以万计的共产党人和革命工人被杀害,7万人被捕入狱,4万人被迫逃往国外。
        共产党人与社会民主党实行无原则的合并而丧失革命的领导权,以及犯有忽视农民的土地问题、过早地实行全面国有化政策,使匈牙利无产阶级付出了惨重的代价。